Tripti Panday
Mutual Fund: बाजार में कितनी भी उठा-पटक क्यों न हो, म्यूचुअल फंड में लंबे समय तक निवेशित रहने से काफी अच्छा रिटर्न मिलता है। आज हम आपको ऐसे ही एक फंड के बारे में बताने जा रहे हैं, जिसने सिर्फ ₹1 लाख के निवेश को ₹40.70 लाख में बदल दिया। यह फंड—ICICI प्रूडेंशियल इक्विटी एंड डेट फंड—एक ओपन-एंडेड, एग्रेसिव हाइब्रिड स्कीम है। यह मुख्य रूप से इक्विटी और फिक्स्ड-इनकम सिक्योरिटीज में निवेश करता है।
इसका मतलब है कि इस पर 15.11% की कंपाउंड एनुअल ग्रोथ रेट (CAGR) से रिटर्न मिला है।
3 नवंबर, 1999 को लॉन्च हुए इस फंड में आमतौर पर इसकी कुल संपत्ति का 65%–80% हिस्सा इक्विटी में और 20%–35% हिस्सा फिक्स्ड-इनकम इंस्ट्रूमेंट्स में निवेश किया जाता है। इससे निवेशकों को इक्विटी बाजार की ग्रोथ में हिस्सा लेने का मौका मिलता है, साथ ही उन्हें डेट सिक्योरिटीज से मिलने वाली स्थिरता और आय का भी फायदा मिलता है। इस हाइब्रिड ढांचे की वजह से फंड बाजार की स्थितियों के हिसाब से अपनी संपत्ति के बंटवारे (asset allocation) में बदलाव कर पाता है, और साथ ही अपने ग्रोथ-ओरिएंटेड निवेश के लक्ष्य को भी बनाए रखता है। 28 फरवरी, 2026 तक, 1999 में शुरुआती निवेश के तौर पर किए गए ₹1 लाख के एकमुश्त निवेश की कीमत बढ़कर लगभग ₹40.70 लाख हो गई है। इसका मतलब है कि इस पर 15.11% की CAGR से रिटर्न मिला है। तीन और पांच साल की अवधियों में भी, इस फंड ने क्रमशः 19.53% और 18.87% की CAGR (कंपाउंड एनुअल ग्रोथ रेट) से रिटर्न दिया है।
इसी दौरान, इसके बेंचमार्क—CRISIL हाइब्रिड 35+65 एग्रेसिव इंडेक्स—ने क्रमशः 14.12% और 11.75% की CAGR दरों से प्रदर्शन किया। SIPs (सिप) के मामले में, शुरुआत से ही हर महीने ₹1,000 का निवेश बढ़कर ₹4.02 करोड़ हो गया है, जबकि असल में निवेश की गई कुल रकम सिर्फ ₹31.6 लाख थी। कम समय की अवधियों में भी, SIP से मिलने वाला रिटर्न काफी अच्छा रहा है; इसने पांच और तीन साल की अवधियों में क्रमशः 18.15% और 11.85% की CAGR से रिटर्न दिया है। इन सभी समय-सीमाओं में, इस फंड ने लगातार अपने बेंचमार्क—CRISIL Hybrid 35+65 Aggressive Index—से बेहतर प्रदर्शन किया है। यह इसकी डायनामिक इक्विटी-डेट आवंटन रणनीति की प्रभावशीलता को दर्शाता है, जो जोखिम-समायोजित (risk-adjusted) रिटर्न देने में सफल रही है।
इतने मज़बूत रिटर्न कैसे हासिल हुए?
यह फंड एक विविध और लचीला निवेश दृष्टिकोण अपनाता है, जो विभिन्न मार्केट कैपिटलाइज़ेशन और सेक्टरों में निवेश करता है। 28 फरवरी, 2026 तक, इस स्कीम का शुद्ध इक्विटी एक्सपोज़र लगभग 76% था। बाकी पूंजी उच्च-गुणवत्ता वाले फिक्स्ड-इनकम इंस्ट्रूमेंट्स में निवेश की गई थी। इक्विटी सेगमेंट के भीतर, पोर्टफोलियो मुख्य रूप से लार्ज-कैप कंपनियों को आवंटित किया गया है, साथ ही मिड-कैप और स्मॉल-कैप शेयरों में चुनिंदा निवेश भी किए गए हैं, जिनका उद्देश्य दीर्घकालिक विकास क्षमता को बढ़ाना है। डेट फंडों के क्षेत्र में, यह फंड AA और उससे ऊपर की रेटिंग वाले उच्च-गुणवत्ता वाले इंस्ट्रूमेंट्स पर ध्यान केंद्रित करता है—जिनमें कॉर्पोरेट बॉन्ड, सरकारी प्रतिभूतियां और अन्य फिक्स्ड-इनकम इंस्ट्रूमेंट्स शामिल हैं। यह दृष्टिकोण… यह दृष्टिकोण पोर्टफोलियो की गुणवत्ता बनाए रखते हुए और नुकसान के जोखिम (downside risk) का प्रबंधन करते हुए स्थिर आय उत्पन्न करने में मदद करता है।
यह निवेश किसके लिए सबसे उपयुक्त है?
यह फंड टॉप-डाउन और बॉटम-अप निवेश दृष्टिकोणों के संयोजन को अपनाता है। सेक्टर आवंटन के निर्णय व्यापक आर्थिक दृष्टिकोण, मूल्यांकन संबंधी विचारों और विकास की संभावनाओं द्वारा निर्देशित होते हैं; जबकि व्यक्तिगत स्टॉक चयन उन मौलिक रूप से मज़बूत कंपनियों की पहचान करने पर केंद्रित होता है, जिनकी विशेषता निरंतर आय वृद्धि और उचित मूल्यांकन है। यह विविध दृष्टिकोण फंड को विभिन्न सेक्टरों में अवसरों का लाभ उठाने में सक्षम बनाता है, साथ ही यह बाज़ार की अस्थिरता का भी प्रबंधन करता है।
